证券公司、基金公司和投资公司你搞清楚三者的关系了吗?昨天小编一位多年的朋友在群里聊天，说起这个话题，正好小编觉得目前很多年轻人都对这块比较陌生，或者是一知半解(包括我自己)，有关这三类公司的业务和区别，以聊天内容做铺垫，小编又邀请他完善之后发给各位，希望能够对各位有所启迪。

　　先说证券公司，你就当他是资本市场的中介，提供各种服务，比如

　　1、经纪业务，就是你通过他买卖股票，他收交易佣金，万五、千分之一这样，这块是很多证券公司开始大的业务，业务主要取决于A股交易量，他从中收抽取佣金费。不过这块现在随着券商越来越多，现在竞争很大，万五万三是常事儿。

　　2、承销与保荐业务，这就是一般说的证券投行业务，与银行不同，证券投行业务就是帮企业IPO或再融资(定增、发债啥的)，说白了就是找企业帮他融资，然后做融资咨询，后帮卖出，在IPO上就是IPO辅导、保荐上市，承销股票发行(也就是你们知道的打新啦)和督导。上市前IPO辅导，就是帮企业改制(有限公司改成股份公司)，财务、股权结构、法律关系弄好，满足上市公司要求，这个过程可以让会计事务所、律所帮忙，当然不能作假(不然之后被证监会查到要重罚的，比如去年比较火的欣泰电气)，IPO辅导好了就申请上市啦，这里面就涉及保荐和承销，上市完了一般还需要一段时间的督导。整个证券投行业务挣得钱不少，如IPO辅导费，保荐费、承销费及承销溢价提成，还有督导的服务费。这块太高大上，涉及内容也多，所以大多是精英，当然也有苦逼的。在IPO暂停的时候，投行业务很惨，但现在IPO加速了，估计证券公司投行业务这两年会很好滴。

　　3、资管业务，跟信托、基金啥的很像，就是募资后(不能是公开募集哦)投向某个定增啊、PR-IPO啊什么之类的，他主要收管理费，一般2%以及收益的提成费用，是提供服务类型的。

　　4、融资融券，就是提供客户买多卖空的服务，加杠杆，也是提供服务。

　　5、自营业务，就是利用自己的钱去投资啦，但是限制会比较多，有的做的好，有的开展会不顺利。但是这是与前面不同，前面都是服务，这是自己搞。

　　这是证券公司主要业务，基金公司呢?不说公募了，说说范围广的私募基金，全称私募股权投资基金。

　　私募基金也就是大家老听的PE(Private Equity)其核心是募、投、管、退，国内比较有名的九鼎投资、中科招商、硅谷天堂、同创伟业、信中利等。

　　募：就是募钱，私募不可公开募钱，多是对特定对象合格投资者募钱(对资产、收入有要求滴)，一般可以通过证券、银行介绍服务，自己的营销团队，自己长期合作伙伴或通过路演(就是召集一批潜在客户，做PPT讲解，忽悠大家来投钱)，募集在私募里面很重要。

　　投：这个和后面的投资公司、证券公司自营少量业务比较相像，就是各种找项目，说实话，这块是核心(一般比较理性的做法是先找项目后募集钱)。私募多是投资未上市的公司，按阶段就是天使、VC(风险投资)、PE(成熟企业)这样(当然也有投资上市公司股份的，如PIPE)，一般基金“投”这块有很多人，大家各种找项目，通过自己的人脉、合作伙伴、上市公司、投资机构等等，这是大学问。比如九鼎就在全国设置了六大区，每个区的省会都有工作小组等等。有些人可能会认为募重要，但我认为“投”应该是私募基金的核心。

　　管：就是投后管理了，一般投后不会干涉企业具体经营，但是在战略、与资本市场对接、组织结构等等方面会指导帮助，派个董事、监事啥的，不会派财务经理、副总经理(这和投资公司不同的)，主要目的是跟踪企业运营、指导战略，而且比较看重对赌、反稀释、管理层回购等各项保护基金的条款(所以基金的钱不好用，很多是对赌不成，管理层要回购的，所以奉劝慎用基金的钱，基金多当做锦上添花罢了)。

　　退：就是退出了，一般是投后后的事儿，基金不是战略投资，总是要回报的，一般基金存续期3年存续+1到2年退出期，产业基金长些，5到7年存续+2到3年退出。退出渠道主要是IPO、被并购和管理层回购，股份转让则很少。前几年IPO暂停，给很多私募基金带来很大的困难，比如九鼎那时候是困难的阶段，后来IPO恢复，九鼎才缓过来，随着新三板等多层次资本体系的建立，退出渠道越来越多样化，私募基金退出这块会好一些。

　　募投管退中，基金公司收益在哪呢?重要的是收管理费(一般募集金额的2%)，和收益分成(一般收益的20%)，所有有句笑话，基金产品即使亏了，基金管理公司也是赚钱的(因为不管怎么都收管理费啊，亏的是投资人的钱，不过这样长久下去是坏牌子的)。

　　而在基金管理方式一般是管理公司为GP(普通合伙人)承担无限连带责任，投资人LP(有限合伙人)承担有限责任。当然有的GP为了揽业务也会入一些资金做LP，做领头，表个态度嘛。甚至有的GP出资的资金还承担劣后的角色，严重表态哈，帮投资人兜底。(所谓劣后，就是亏钱先亏我的，亏完再亏投资人的)。

　　基金管理公司是需要备案的，基金产品需要备案，备案是有要求滴，这两年基金从业资格很火就是如此，大多基金募集来的资金也会托管给第三方(多银行)，这样安全撒(不过托管方也要收费的哦)。

　　后说说投资公司这个大家比较熟悉，就是用自己的钱，投资项目。一般分为两种：

　　1、战略投资或产业投资，目的是为培养自己的产业来做的，一般时间比较长滴。

　　2、一种是财务投资，就是帮助企业发展，是自己利益大化，然后退出。这些可能是大家所理解的普遍投资概念了。

　　而一般投资公司的“管”和基金公司“管”很不同，投资公司会派一些例如财务总监、副总经理等，是参与企业的实际运营的，而如果对于投资控股的项目，那投资公司是主导作用喽。

　　证券公司、基金公司和投资公司你搞清楚三者的关系了吗?以上是证券公司、基金公司、投资公司的一些介绍啦。

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